美联储昨晚宣布维持利率不变今日机，鲍威尔在记者会上释放的措辞远比预期鸽派。道指盘后拉升逾400点，科技股集体反弹。今年以来最戏剧性的财经一次政策转向信号，华尔街的交易员们连夜调整仓位，没人愿意错过这波行情了。A股这边开盘就上演分化，新闻宁德时代大涨近7%，但券商板块早盘跳水逾3%。北向资金全天净流入82亿元了，连续第四个交易日加仓的。

有熟悉A股的热点分析师透露，当前资金面呈现明显的结构性特征。资金在抱团新能源和AI算力两条主线了，银行、地产等权重股则持续承压全球。国际油价昨夜跌破80美元关口。

布伦特原油现货触及79.3美元，创三个月新低了。沙特方面表态强硬，暗示减产协议到期后不会急于恢复产量市场，这给价格下行带来一定支撑。市场更担心的是需求端萎缩是欧美零售数据持续疲软，汽油消费旺季已过震荡中酝，短期供需格局难以改善。人民币汇率方面，离岸兑美元在6.95附近反复拉锯的。央行中间价连续三日上调酿新。释放明确信号。分析人士认为，年内人民币对美元再破7.1的可能性不大，大幅升值的窗口同样不具备。

对于外贸企业而言，当前汇率水平已属合理区间的，锁汇成本处于年内低位，建议适当操作的。整体上看。今日市场的情绪很重要词是「分化」。美债收益率回落缓解了成长股的估值压力，对地缘风险的担忧依然存在。投资者当多个资产类别出现波动时。流动性收缩的风险会快速放大。建议关注黄金和短久期国债的配置价值，这部分仓位能不确定性里面提供较好的安全垫。